Kazanç sezonu yaklaşırken, JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM) ve Wells Fargo (NYSE:WFC) Cuma günü üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklamaya hazırlanıyor. Yatırımcıların dikkati, Federal Reserve’in faiz indirimi yörüngesine belirsizlik katan son güçlü istihdam verilerinin ışığında bankaların net faiz geliri (NII) projeksiyonlarına çevriliyor.
İki finans kuruluşunun da üçüncü çeyrekte, kredi talebinin zayıf seyretmeye devam etmesiyle birlikte faiz gelirindeki daralmaya bağlı olarak kârlarında düşüş açıklamaları bekleniyor. Fed’in faiz artırımlarından faydalanarak NII’de artış yaşayan bankacılık sektörü şimdi tersine dönen bir durumla karşı karşıya.
Argus Research’ten bankacılık analisti Stephen Biggar’a göre, zayıf kredi büyümesi, yüksek mevduatlar ve artan işsizlik oranı nedeniyle kredi kayıp karşılıklarındaki artış gibi faktörlerin marjları sıkıştırması ve NII’yi ılımlı bir şekilde düşürmesi bekleniyor.
Morgan Stanley (NYSE:MS)’den Betsy Graseck, 30 Eylül tarihli bir raporda, 2025 yılının ortasına kadar 150 baz puan daha faiz indirimi beklendiğini ve ABD ekonomisinin resesyondan kaçınacağı yönündeki beklentilerle odağın hızla ileriye dönük görünümlere kayacağını belirtti.
Moody’s analistlerine göre, ticaret bölümleri piyasa volatilitesindeki canlanmadan faydalanmış olabilir, ancak gelirlerinin tipik mevsimsel yavaşlama nedeniyle ikinci çeyreğe göre düşmesi bekleniyor.
Sektör, ofis kredilerindeki zayıflık gibi uzun süredir devam eden bir sorunla mücadele ediyor, ancak bankalar olası kayıpları karşılamak için büyük rezervler biriktirdi. Tüketici cephesinde ise, sektör yöneticilerinin son aylarda belirttiği üzere, bankalar geçen yılki bankacılık krizine yanıt olarak kredi verme koşullarını sıkılaştırdıkça kredi temerrütleri dengelenmeye başlıyor.
ABD’nin en büyük altı bankasına ilişkin beklentilere bakıldığında, JPMorgan Chase’in hisse başına kazancının (EPS) NII’nin ikinci çeyreğe göre düşmesiyle yaklaşık %8 azalarak 4,33 dolardan 4,00 dolara gerilemesi bekleniyor. HSBC analisti Saul Martinez, JPMorgan için mevduat marjlarının daralması ve kredi büyümesinin durgunlaşması nedeniyle NII’de %1,2’lik bir düşüş öngörüyor.
Bank of America’nın 15 Ekim’de açıklayacağı EPS’nin yaklaşık %14 düşüşle 0,90 dolardan 0,77 dolara gerilemesi bekleniyor. Citigroup’un EPS’sinin aynı gün açıklanacak rapora göre %20’ye yakın bir düşüşle 1,63 dolardan 1,30 dolara gerilemesi öngörülüyor. Wells Fargo’nun EPS’sinin de %14’e yakın bir düşüşle 1,48 dolardan 1,28 dolara gerilemesi bekleniyor.
Öte yandan, Goldman Sachs’ın yatırım bankacılığındaki iyileşmelerle desteklenen EPS’sinde %35’lik önemli bir artışla 5,47 dolardan 7,36 dolara yükselmesi bekleniyor. Ancak CEO David Solomon’un geçen ay uyardığı üzere, ticaret gelirlerinde %10’luk bir düşüş yaşanabilir. Morgan Stanley’nin 16 Ekim’de açıklanacak kazançlarında EPS’nin %14 artışla 1,38 dolardan 1,58 dolara yükselmesi bekleniyor.
Bankalar finansal durumlarını açıklamaya hazırlanırken, piyasanın gözü faiz oranı trendlerinin etkisinde ve bankaların değişen ekonomik ortama uyum sağlama kabiliyetinde olacak.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
